2022-06-02

2022再往前, “出海”到底还能不能做？

"全球原生"模式取代"出海"模式

在过去，我们经常讲一个行业的段子，那就是出海的2.5种企业：

  • 第一种是主动出海，产品成熟以后，在一个阶段主动谋求新市场，要的是全球增长，比如华为、小米。

  • 第二种是被动出海，国内做的饱和了去海外寻找增长，或者资源有限，例如游戏国内因版号受限集体出海，比如wechat妥妥中国社交老大以后出去和世界巨头掰手腕。

  • 还有半种是偶然出海，本来自己一开始没想做海外，结果发现产品在世界的角落里还有不少本土粉丝，比如早期的老干妈王老吉，今天的小红书，一不小心作出了华人圈子，于是乘胜追击，打开局面。

这种"似是而非"的分类是纯供娱乐的，为了带动大家的观察和反思，从前几年甚至更早，一件更令我们开心的事发生了，那就是行业中诞生了不少"全球原生"的企业，生而为全球化，区别于一个成熟产品走出海外，第一天就瞄准全球，比如musical.ly,做全球的产品，未来可期。

不过伴随着行业的发展演变，我们也看到了不少神奇的现象，比如企业被出海媒体报道以后着急索求删帖，不想让行业知道自己是中国企业。SaaS更有很多企业为了全球化做开源，（我不知道开源挣不挣钱，没看过他们的表）。显而易见的是，这一两年里，就像过去为了创业而创业的BP募资一样，现在也多了很多为了全球而标榜自己全球原生的企业。

当然我个人拙见，这无异有几分掩耳盗铃，空中楼阁的意味。不过这背后代表的，是大面积大张旗鼓信心满满的出海创投、业务扩张时代，似乎迎来了一个大家开始驻足思考的节点，这是好事。跟随着行业无数前辈同行的思考，我们也有不少困惑，抛砖引玉，与大家讨论。当然，我们讨论的范畴是从早期创投出发的。

"出海"到底还能不能做？


我们是一家all-in出海的基金，既然吃了这碗饭，我们自己不能人云亦云或者做鸵鸟，一个底层问题必须搞清楚，就是这两年行业关起门来回讨论的问题："出海到底还能不能做？"或者这句话我们换一个更精准的表达，"出海未来要做该怎么做？"

我们来看一些现象：

APP创业全面潜水

  • 在互联网出海的黄金时代，大批工具类企业在海外攻城略地，许多上市企业因此诞生，猎豹、触宝、Apus、赤子城、久邦数码等等都是行业翘楚。Google和IOS14新政后，大量工具企业折戟沉沙，转入水下。

  • 欢聚、Yalla、赤子城三驾马车带动社交出海，但是到今天为止仍未诞生足以和Facebook媲美的新一代杀器，更多的社交企业效仿花房、茂松等集团的模式，化整为零，挣钱为上。

  • 游戏赛道一枝独秀，有漕河泾四小龙联袂崛起，原神大杀四方，但是CP领域成为VC上不了的牌桌。发行方大佬手握海量chips，这个牌局似乎铁了心要把财务投资除名在外。

  • 总而言之，能投的企业要么特别早要么完全潜水。工具、社交、游戏，数量上来看大多新企业都在往水面下走，闷声发财。

消费投资逐渐遇冷

  • 出海品牌增长有限，一系列去年融资势如破竹的知名初创DTC企业几乎全部遇到盈利压力，不少做早期团队直接放弃，OEM、ODM订单受大量影响，POD受不可抗力成为美好概念。

  • 在这个维度上，存在着一系列的老少出海对比。类似好孩子之于Patpat、泉峰之于小猴Hoto、九阳豆浆机之于小熊Bear。新老之辨，唯有SHEIN，长期积淀，十年电商外贸厚积薄发，今古合一蹚出来了一条路，成为了行业最顶头的独角兽先锋。可即便这样的企业也面临着增长放缓，千亿估值被challenge的局面，目前新船下水还是否可行相当难料，普遍新企业都蓄力艰难，在投资圈大面积遇冷。

  • 电商培训和服务行业倒是急转红海。别的不说，就说我们今年自己的项目，我们轮次还没Close全，后续三轮的投资人都见了这种事竟然能够发生。我也不禁少见多怪了一把。

全球化SaaS直选地狱模式

  • 这几年伴随中国相应赛道的成熟，服务商进一步演化，大量优秀的企业例如店匠科技、声网等不断涌现。ToB成为了很多创业者首选的细分跑道。另外，在RPA、数据、云存储等赛道，由于海外大厂华人的回国，再上一个时代涌现了来也、Pingcap等一系列企业尝试推进全球化业务。说白了就是出海，只不过SaaS行业大家都回避谈这个词，讲开源或者是其他词。

  • 挑战是巨大的，海外的SaaS经过相当长时间的锤炼，许多细分市场的企业认知一马当先。选择全球化SaaS就是直接选择了一条Hell Hard模式，中国的创业者一遍又一遍的刷G2和reddit，但是在认知上仍然大概率落后于海外的用户。更别提Pmf和销售渠道了，都需要本地路子，才能挣到钱。

出海的这些重要赛道未来要怎么做？这些现象背后代表的一个潜藏的共识，就是过去一套出海的路子可能没法走了。如果行业要发展，必须要加把劲再调整，这是一个路径上的迭代。

到底什么是中国优势？


如果讲出海，前提还是讲优势。出海七八年前大家挂在嘴上的时光机效应、降维打击的核心，也是优势输出。我们常讲大家都在观察中国优势的溢出效应。但是到了今天，到底什么是眼下的行业优势。我发现似乎又说不清了。

出海过去讲的两大优势，第一个是供应链优势，这一优势造就了中国消费出海、跨境电商的蓬勃的今天。第二个是流量优势，中国app企业对流量的获取、变现的优化这一套玩法可谓是精益求精，玩出了花，混合变现全球学习中国app。

但是在今天，全球物流与供应链的新局面让跨境电商考试重新思索品牌之路（一条国人不擅长的路），流量成本的增高，尤其是平台话语权仍在美国几家互联网巨头手中，一个policy调整能让一细分行业团灭，许多平台ROI也被打到脚脖子。我们不由得问，过去我们的优势，在未来还有那么强吗？还足以让我们高枕无忧所向披靡，躺赢出海吗？

我不说答案，每个人都有自己的思考。那么我们就像美团王兴一样做一下极端设想，如果这两个核心优势未来不足以成为出海企业有力的助推器、坚固的护城河，我们还有什么优势？

结合路径与优势两方面的现象，不难诞生一些推理：

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